在Connect 2021上， Meta 宣布將于2022年推出一款新的高端頭顯，代號為 Project Cambria。而上個月扎克伯格接受播客采訪時表示，今年秋天計劃推出Project Cambria。根據扎克伯格的說法，這款頭盔將包括眼睛和面部跟蹤以及色彩傳遞功能，具有超強的計算能力，可以通過外部攝像頭捕捉真實世界場景。

除了Meta之外，下半年至明年初，創維、Pico、蘋果、索尼等多家廠商也將發布VR/AR新品，硬件迭代有望推動行業加速發展。22年上半年全球VR市場出貨量約684萬臺，在大廠新品缺席情況下仍實現同比翻倍以上增長。根據IDC預測數據，2022年VR出貨量將達到1573萬臺，同比增長43.6%。

國內方面，今年二季度中國市場VR、AR出貨量合計30.9萬臺，其中VR出貨29.7萬臺，環比增長13.8%。其中，1H22字節跳動旗下Pico出貨約35萬臺，國內市占率62.5%。

除Pico外，愛奇藝、arpara、創維、大朋和YVR等廠商均推出VR硬件設備，其多項技術參數已接近Quest等頭部產品。Pico 4有望搭載Pancake鏡片方案、彩色透視等技術，或說明國內VR硬件端逐步追趕國際前沿水平。

軟件方面，內容與海外仍存差距，市場格局尚未形成，硬件設備普及后，內容領域有望實現加速爆發。目前國內VR內容較海外仍存在差距，優質內容供給不足是限制國內VR滲透率進一步提升的因素之一。從競爭格局看，國內外VR游戲市場均較分散，并未出現頭部VR游戲內容公司一家獨大的市場格局，中小公司具備較強彎道超車機會。

據陀螺研究院，1H22 Steam VR游戲暢銷榜前10均為運營2年以上的游戲，同期Pico商店83%的新上線內容來自于海外引進，長線&海外研發產品目前占據VR游戲市場主要份額。展望未來，眼動追蹤和全彩透視等技術的普及有望提升VR/AR游戲畫質、推動MR游戲內容發展、升級VR/AR交互體驗并增強VR/AR游戲社交屬性。行業有望涌現更多優質VR/AR游戲新品，吸引用戶。近年來國內多家游戲廠商已開始加速布局VR/AR游戲。

浙商證券表示，顛覆性創新是消費電子產品的景氣核心，VR諸多創新仍待滲透回顧智能手機的滲透率提升過程，每次滲透率提升都伴隨功能的顛覆性創新。浙商證券認為，VR設備仍處在發展初期，可創新空間廣闊，未來有望復刻手機先前的“黃金時代”，催化相關產業鏈快速成長。

東吳證券研報指出，從VR硬件產業鏈維度來看，綜合方案商(歌爾)、光學顯示(三利譜、斯迪克、水晶光電)、各類結構件(立訊、長盈、東山)及品牌商(創維)等環節的A股公司有望率先受益；從內容端來看，建議關注華立科技、寶通科技、愷英網絡；從產業催化維度來看，分別關注品牌商(Meta、Pico、蘋果等)產品迭代帶來相應產業鏈的投資機會，以及核心技術創新升級引發特定產業環節的關注度。

相關概念股：

歌爾股份(002241.SZ)：客戶囊括一流VR/AR品牌商如Sony、Meta(Oculus)、Pico、華為、Google、微軟等，在中高端VR代工市場占據大量份額。

創維數字(000810.SZ)：發布采用Pancake方案的VR一體機產品。公司在VR業務方面已積淀多年，2018年推出全球首款4K顯示8K硬解碼VR一體機；2020年收購集團旗下VR公司創維新世界，實現產業協同，優化產業布局;2021年發布首款Pancake超短焦VR分體式眼鏡，并出口美國銷售。2022年7月25日，創維發布三款采用Pancake光學方案的VR一體機。

長信科技(300088.SZ)：公司為Meta提供最新款VRQuest2顯示模組，也為國內VR巨頭提供VR頭顯模組。同時，根據頂級客戶的需求，加快擴產，并聯合客戶一起做好下一代VR產品的開發工作。

三利譜(002876.SZ)：卡位Pancake光學膜賽道。公司主要從事偏光片產品的研發、生產和銷售，在消費電子行業擁有深厚積累，產品已進入谷歌、三星、華為、小米、OPPO、vivo等國內外知名科技企業終端供應鏈中。

愷英網絡(002517.SZ)：公司于今年上半年與幻世科技合資成立子公司，開展VR游戲方面業務方面的拓展。同時公司也于早年前瞻布局了VR硬件賽道，公司早期投資了樂相科技(產品：大朋VR)，樂相科技的產品大朋VR是國內領先的VR產品。

寶通科技(300031.SZ)：增持哈視奇，深化AR/VR布局。被投企業哈視奇一直專注于ARVR游戲的研發，據公司公眾號披露，近日公司對哈視奇直接&間接持股比例提升至40.64%，為哈視奇第一大股東。

來源：智通財經網